التصنيف: المال و الأعمال

كيف تعرف احوال السوق . مستر روكفلر

في عام 1929
ذهب أحد الأغنياء العصاميين الأمريكيين كعادته إلى بورصة نيويورك
في الطريق توقف عند ملمع الأحذية
قال له ملمع الأحذية

ما رأيك يا مستر روكفلر في أسهم الشركة الفلانية؟ لقد اشتريت
فيها بعض الأسهم، هل تعتقد أنها سترتفع؟
أجابه مستر روكفلر بما يعرف
انتهى ملمع الأحذية من تلميع حذائي مستر فورد وتوجه إلى البورصة
وهناك أمر ببيع جميع أسهمه
بعد أشهر قليلة حدث الانهيار

الاقتصادي العالمي الكبير
جعل ملايين الأمريكيين بدون منازل وفقراء
سألوا مستر روكفلر بعدها مالذي دعاك لسحب أسهمك في ذلك الوقت؟
قال: إذا رأيت ملمع الأحذية يتاجر بالاسهم فاعلم أن هناك خطأ ما

مستر روكفلر
مالك بنك تشيس مانهاتن

الاقتصاد المخطط

الاقتصاد الشمولي أو الاقتصاد المخطط هو نوع من الأنظمة الاقتصادية الشيوعية ، حيث تسيطر الدولة على سياسة الاقتصاد الكلي والنشاط التجاري ، ولكنها تسمح بحرية القرارات الاقتصادية فيما يتعلق بالتوظيف والاستهلاك على مستوى معين . أي أن هنالك سيطرة من قبل الدولة على عوامل الإنتاج ، بالإضافة إلى تخطيط مركز حول ما ينتج، وكيفية الإنتاج ، ولمن يتم الإنتاج، ولكن مع وجود حرية بسيطة للقرارات الفردية ، مثل اختيار الوظيفة. يتم انتقاد الأنظمة الاقتصادية الشمولية أحياناً بسبب كونهم غير منظمين بشكل صحيح، أو لانخفات مراقبة الجودة وحوافز العمال .

وظيفة البوابات المالية

البوابات المالية بالإنجليزية Financial portals هي مواقع ويب تزود المستخدم بتشكيلة من البيانات والمعلومات المالية، تعد كمحور معلومات للمستثمرين الذين هم بحاجة إلى أخبار وبيانات مالية فورية مناسبة لإتخاذ قراراتهم الاستثمارية.

العنصر الأساسي لجعل القرارات الاستثمارية مربحة وناجحة هو البقاء على إطلاع بتغيرات السوق وبالأحداث والقرارات المهمة التي تؤثر على أسواق الأسهم حول العالم، ومن هنا ظهرت أهمية بوابات الإنترنت المالية. فهي تزود المستخدمين بآخر أسعار وأخبار أسواق الأسهم، بالبحوث المالية والمقالات، بتوصيات للعديد من المحللين الماليين، كما تقدم وصلات لمواقع ذات علاقة بالمواضيع المالية، بالإضافة إلى بعض الأدوات المالية، والنصائح والتخطيطات، كما أن بعض البوابات تقدم خدمات اضافية مثل : حسابات بريد إلكتروني، منتديات، غرف دردشة. و يمكن اختصار أهم خدمات البوابات المالية في النقاط التالية :

توفرأخبار من أسواق مختلفة.
توفر معلومات عن الشركات بالإضافة إلى تقديرات أسعار الأسهم
توفر البيانات التي تتعلّق بجميع أنواع الاستثمار المختلفة، مثل : السندات، صناديق استثمار.
أدوات مالية مساعدة مثل : أدوات لسوق الأسهم، برامج المحفظة الاستثمارية، حاسبات مالية.

اسعار الصرف والتضخم

تستند هذه العلاقة على نظرية تعادل القدرة الشرائية التي صاغها في البداية ريكاردو ثم قام بتطويرها غوستان كاسل، وتركز على مبدأ بسيط مفاده أن قيمة العملة تتحدد على أساس قدرتها الشرائية، ومن ثم فإن سعر الصرف التوازني يجب أن يعبر عن تساوي القدرة الشرائية الحقيقية للعملتين المعنيتين . أثبت هذا النموذج قدرة كبيرة على التنبؤ بأسعار الصرف على المدى الطويل، إلا أنه يعاب عليه عدة أمور مثل الفرضيات الغير واقعية التي بنيت عليها كتوفر منافسة حرة وكاملة في الاقتصاد الدولية وعدم وجود تكاليف التنقل والرسوم الجمركية.

بين واقع ومكونات المؤشر

يعتبر الكثيرون أن مؤشر السوق له بعد مؤثر بسبب طريقة تركيبه، وأصبح يكون نوعا من الخوف والرهبة للعاملين في سوق المال السعودية.
فكلما ارتفع المؤشر بدأنا في الحديث عن الهبوط وأصبحنا بالتالي حساسين تجاه المؤشر وبصورة كبيرة. ومؤشرنا يتأثر بصورة كبيرة من حركة خمس شركات هي: سابك، الاتصالات السعودية، مصرف الراجحي، الكهرباء، وسامبا. وفي حال حركة كافة الشركات الأخرى خاصة الصغيرة لا يتأثر المؤشر بالتوجه نفسه. مع ملاحظة أن هذه الشركات هي الأقوى ماليا وربحيا في السوق السعودية للأسهم التي من المفترض أن تنمو لكن الخوف من المؤشر وحركته يحدان من التغير هنا.
وظهرت مطالبات بأن يتم تغيير المؤشر بحيث يعكس المتاح للتداول نظرا لأن جزءا كبيرا من الشركات الكبيرة مملوك للدولة أو مؤسساتها المالية ما يجعل درجها لا يعكس واقعا صحيحا. ولكن من الخطأ أن نستمر في تغيير مؤشراتنا لنعكس رغباتنا وما يعتبر بعدا نفسيا وليس اقتصاديا، ولو طاوعنا أنفسنا فسنجد أسسا أخرى نعتبرها مهمة وليست اقتصادية ونعيد تكوين مؤشرنا وربما لن نستقر أبدا.
المؤشر يجب أن يعكس جميع الشركات بأحجامها نظرا لأنها تمثل السوق وليس المتاح للتداول، ففي دول العالم المتقدم نجد الاستثمار المؤسسي ولم نسمع بالرغبة في التغيير لأن جزءا مملوكا للمؤسسات، ويجب أن نركز على المتاح للتداول فقط في السوق. فهناك حقيقة غائبة عنا في حمى التداول وهي أن الاستثمار في السهم طويل الأجل وليس قصير الأجل وحجم التغير والعائد يجب أن يكونا كذلك وليس كما هو حاصل عندنا، ويرتبط عادة ذلك بقوة ربحية الشركات المساهمة. المؤشر يعكس حقيقة مهمة حول النمو والتحسن الاقتصادي، ويعتبر من المؤشرات القيادية التي تعكس توجهات الاقتصاد السعودي والثقة به ولا يجب ألا نتعامل معه بغير ذلك ولنضع مخاوفنا جانبا، وبالله التوفيق.

الأسهم الخاصة في الشؤون المالية

الأسهم الخاصة في الشؤون المالية ، بالإنجليزية : private equity هي فئة من فئات الأصول التي تتكون من سندات الأسهم في الشركات العاملة التي لم يتم تداول أسهمها في البورصة. الاستثمار في الأسهم الخاصة في معظم الأحيان تنطوي إما على استثمار رأس المال في شركة عاملة أو شراء إحدى الشركات العاملة. ويرتفع رأس المال المعد للأسهم الخاصة من الاستثمار المؤسسي.

وهناك طائفة واسعة من أنواع وأنماط من الاسهم الخاصة والمصطلح equity يحمل معانى مختلفة وفقا لكل بلد .

من بين الاستراتيجيات الأكثر شيوعا للاستثمار في الأسهم الخاصة شراء كافة الأسهم والحصص، رأس المال المغامر، رأس المال النامى، الاستثمارات distressed investments ، رأس المال النصفى mezzanine capital ، في عملية شراء للاسهم نموذجية ، تشترى شركة الاستثمارات الخاصة تشتري حصة مسيطرة من شركة قائمة أو كبيرة . وهذا يختلف عن رأس المال الاستثماري أو نمو رأس المال الاستثماري ، الذي تستثمر شركة الاسهم الخاصة في الشركات الصغيرة ، ونادرا ما تحصل على أغلبية مسيطرة .

أنواع المقايضات المالية

عقد المقايضة المالية بالإنجليزية : Swap هو أحد المشتقات المالية، يلزم الطرف المتعاقد بالتنازل عن سلسلة من التدفقات النقدية للطرف الآخر في مقابل سلسلة تدفقات نقدية أخرى منه، وتدعى السلسلتين بـ سيقان المقايضة ، وعادة ما تكون سلاسل التدفقات النقدية هذه ناتجة عن سندات مالية مملوكة من قبل الأطراف المتعاقدة أو مشتقات مالية أخرى. وتستخدم المقايضات في الوقاية من مخاطر معينة مثل مخاطر سعر الفائدة ومخاطر سعر صرف العملات، وتستخدم أيضا للمضاربة على أسعار أدوات استثمارية أو سلع معينة.

أنواع المقايضات المالية

مقايضة سعر الفائدة
مقايضة العملات
مقايضة مخاطر الإفلاس
مقايضة السلع
مقايضة السندات

اسعار الصرف وميزان المدفوعات

أرصدة ميزان المدفوعات رصيد التجارة الخارجية، رصيد المعاملات الجارية، رصيد ميزان القاعدة أهم العوامل المفسرة لتغيير سعر الصرف في المدى المتوسط، فحدوث عجز في الميزان التجاري يؤدي بالضرورة إلى انخفاض سعر الصرف. أهمية هذه الأرصدة تزيد باعتبار أن لها علاقة مع التضخم ومعدلات الفائدة، فالدولة التي تتميز بمعدل تضخم مرتفع تجد صعوبات كبيرة في تصدير منتجاتها والتأثير على الميزان التجاري. كما أن معدلات الفائدة هي التي تحكم تدفق رؤوس الأموال في المدى الطويل والقصير.