مصطلحات اقتصادية
مصطلحات اقتصادية
المستثمرون المخاطرون
يركِّز المستثمرون المخاطرونعلى الاستثمارات التي يمكن أن تحقق نمواً قوياً. ويقبل هذا النوع من المستثمرينمخاطر خسارة جزء من رؤوس أموالهم، في مقابل توقعهم بتحقيق عوائد أكبر. وغالباً ماتشمل هذه الشريحة من مستثمرين في مقتبل العمر أمامهم سنين طويلة لاستثمار مدخراتهمإلى حين فترة التقاعد. كما تشمل المستثمرين من ذوي الأهداف الاستثمارية طويلةالمدى. ويستثمر هؤلاء في الشركات التي تظهر إمكانات نمو كبيرة، مثل الشركات حديثةالتأسيس، أو تلك التي تعمل في قطاعات رائدة. وبالرغم من أن هذا النوع من الشركاتيحمل إمكانات نمو كبيرة إلا أنه في الوقت نفسه يتعرض لذبذبات حادة، وعادة ما تحققأسعار هذه الشركات ارتفاعاً بوتيرة أكبر وانخفاضاً بوتيرة أقل مقارنة بمتوسط التغيرفي أسعار الشركات المدرجة في السوق المالية.
هي كل ما يُملك وتكون له قيمة نقدية، بما في ذلك الأموالالتي يدين للشركة بها آخرون. وبذلك تكون أصول الشركة كل ما تمتلكه، من النقدوالآلات، إضافة لمديونيتها لدى الآخرين.
هو التقرير الذي يتوجب على كل شركة مساهمة عامة أن تزود بهمساهميها كل عام. ويتضمن قائمتي المركز المالي والدخل. ولا يقتصر التقرير السنويعلى التفاصيل المالية فحسب بل يشمل معلومات عامة عن الشركة.
تقدم قائمة المركز المالي نظرة شاملة عنوضع الشركة المالي في تاريخ محدد . وتشتمل القائمة على ثلاثة أصناف من المعلومات هي : الأصول (الموجودات)، والمطلوبات (الخصوم)، وحقوق المساهمين (صافي الأصول). وتسمىقائمة المركز المالي بهذا الاسم لأنها مكونة من مجموعتين من الأرقام (الأرصدة) التييجب أن تتم موازنتهما: حيث يجب أن تساوي الأصول كلا من المطلوبات مضافاً إليها حقوقالمساهمين. وتعد قائمة المركز المالي أحد الجزءين المهمين التي يتكون منهما التقريرالمالي ربع السنوي.
القيمةالدفترية هي صافي قيمة أصول الشركة، أو إجمالي الأصول بعد خصم المطلوبات. وبمقارنةالقيمة الدفترية للشركة مع قيمتها السوقية يستطيع المستثمر تحديد ما إذا كان سعرالسهم أعلى أو أقل من قيمته العادلة.
الأصول الرأسمالية هي أصول طويلة الأجل ولايتم تداولها بيعاًوشراء ضمن العمليات التجارية المعتادة للشركة. ومن أمثلتها الآلات و المبانيونحوها.
المكاسبالرأسمالية هي تلك الناتجة عن بيع أصل من الأصول الرأسمالية بسعر أغلى من السعرالذي دفع لشرائه.
الخسائرالرأسمالية هي تلك الناتجة عن بيع أصل من الأصول الرأسمالية بسعر أقل من السعر الذيدفع لشرائه.
هي الفائدة التييتم احتسابها بشكل تراكمي بحيث تتزايد قيمتها بمرور السنوات ، ويتم احتسابها بناءاًعلى إجمالي المبلغ الذي يمثل أصل المبلغ المستثمر مضافاً إليه الفوائد المكتسبةسابقاً.
تتركز أولوياتالمستثمرين المحافظين في المحافظة على رؤوس أموالهم التي استثمروها. لذلك يتفادونالمخاطر التي قد تؤدي للنيل منها. حتى لو كان ذلك على حساب رضاهم بعوائد معتدلة. وفي بعض الأحيان، تكون هذه المنهجية المحافظة مناسبة. فعلى سبيل المثال، لو كان لدىالمستثمر التزامات مالية كبيرة في تجارته الخاصة، أو أنه متقاعد، أو مقبل علىالتقاعد في المستقبل القريب، فمن غير الحكمة عندئذ أن يستثمر كثيراً من أصوله فيأوراق مالية متذبذبة.
تكلفةالمبيعات هي كافة النفقات التي تدخل في إنتاج منتجات الشركة. و يمكن أن تتضمن هذهالنفقات على سبيل المثال مصاريف الإنتاج والتسويق ورواتب الموظفينوغيرها.
الأصول المتداولةهي قيمة الأصول المتوافرة للشركة سواء من النقد، أو ما يمكن تحويله بسهولة إلى نقد،بما في ذلك حساب مديونياتها لدى الآخرين، والمخزون، والأوراق المالية المعدةللمتاجرة قصيرة الأجل. وتعد الأصول المتداولة مهمة لأنها تستخدم لتغطية المصاريفاليومية للشركة اللازمة لمزاولة نشاطها.
التونيع هو استراتيجية استثمارية يوزع من خلالها الفردأمواله المتاحة للاستثمار على أسواق أو صناعات أو أوراق مالية مختلفة. ويهدفالتنويع إلى حماية المحفظة الاستثمارية للفرد في حال تراجعت العوائد المتحققه منأحد القطاعات أو الأوراق المالية المختارة.
الربح الموزع على السهم هو الجزء من إيرادات الشركة الذي يتمتوزيعه على المساهمين فيها كعائد على استثماراتهم. وتوزع الأرباح في شكل نقود أوأسهم، ويكون توزيعها كل ربع أو نصف سنة، أو يكتفى بتوزيعها بشكل سنوي. وغالباً مايتم الإعلان عن توزيع الأرباح بتوصية من مجلس إدارة الشركة.
خطة إعادة استثمار العوائد يقصد بهاالحالة التي تسمح فيها الشركات المساهمه للمستثمرين في أسهمها تلقائياً بإعادةاستثمار الأرباح الموزعة عليهم في شراء حصص إضافية من أسهمها. وتمكّن هذه الخطه منالبناء التدريجي المركب للاستثمارات، كما تمكَّن الاستفادة من سياسة خفض متوسطالتكلفة الاستثمارية.
السوقالمالية هو المكان الفعلي الذي يتم فيه تداول الأوراق المالية، كما تشمل الشراءوالبيع الإلكتروني المنظم للأوراق المالية.
هي المصاريف التي تتحملها الشركة خلال مزاولتها نشاطهاالتجاري ، وتشمل على سبيل المثال المصروفات المتعلقة بإدارة شؤونالشركة
إجماليالناتج المحلي هو إجمالي القيمة النقدية لكل ما ينتج في الاقتصاد من سلع وخدماتخلال عام واحد. ويستخدم إجمالي الناتج المحلي كمؤشر على صحة وسلامة وإنتاجيةالاقتصاد المحلي للدولة.
يمثل إجمالي الهامش الربحي حاصل قسمة إجمالي قيمة المبيعات بعدخصم التكاليف على إجمالي قيمة المبيعات. ويعبر عنها في شكل نسبة مئوية. على سبيلالمثال، إذا كانت مبيعات إحدى الشركات تساوي 100 ألف ريال، وكانت تكاليف مبيعاتهاتساوي 75 ألف ريال، فإن إجمالي الهامش الربحي لها يساوي 25% ( 100.00 – 75.000 ) والناتج مقسوما على 100.000
نموالاستثمار هو الزيادة في القيمة المالية للأصول المستثمرة مع مرور الزمن. وبعكسالاستثمارات التي توفِّر عائداً ثابتاً من الدخل, فإن هناك استثمارات لا تهدف إلىذلك، وإنما إلى تحقيق نمو مضطرد في القيمة المالية للأصول المستثمرة مع مرورالزمن.
يمثل الدخل، الذي يعرفأيضاً بالعائد، إجمالي المبالغ النقدية والأصول الأخرى التي تعود منفعتها للأفرادأو الشركات.
قائمة الدخل هيالجزء من القوائم المالية التي تظهر صافي أرباح أو خسائر الشركة لفترة زمنية محددة،وغالباً ما تكون لربع سنة أو نصف سنة أو سنة كاملة.
التضخم هو الارتفاع الكبير و المستمر لمعظم أسعارالسلع و الخدمات. وغالباً ما يكون التضخم مصاحباً لفترات الانتعاشالاقتصادي.
يكون تداول المطلعين من الأشخاص التنفيذيّين في الشركة المساهمة،أو أعضاء مجلس إدارتها، أو كبار الملاك فيها تداولاً نظامياً إذا كان قرار التداولمبنياً على معلومات متوفرة للعامة. أما حين يكون التداول بناءً على معلوماتٍداخليةٍ جوهرية لم يتم الإفصاح عنها للعامة فهذا يعد أمراً غير نظامي. ويدخل فيالمعلومات الداخلية التغيرات في الإدارة التنفيذية، أو في المركز المالي للشركة، أوفي قرارات الاندماج والاستحواذ التي لم تعلن للعموم.
المخزون يشمل كلمنتجات الشركة، سواء المنتج النهائي أو الذي في إحدى مراحل الأنتاج. ويدخل فيه أيضاالمواد الخام التي تستخدم في إنتاج المنتج النهائي.
المطلوبات هي الالتزامات المستحقة على أصولالشركة، التي يمكن أن تغطي البنود التالية: الذمم الدائنة (الموردون)، والأجوروالرواتب، والتوزيعات المستحقة، والضرائب، وأي ديونٍ أخرى قائمة.
السيولة تعني الأصول المستثمرةالتي يمكن تحويلها بسرعة ويسر إلى نقد بدون خسارة أو بخسارة يسيرة في قيمتها. ويمكنأن تكون الأصول المستثمرة سهلة التسييل إذا كان من الممكن بيعها و شرائها بسهوله.
هي المعلومات التيتعكس الوضع الكلي للاقتصاد المحلي، أو المعلومات التي تغطي الاقتصاد العالمي. شاملاً ذلك الأخبار التي تتناول الأحداث الدولية أو الشؤون السياسية في أحد البلدانوالتي يمكن أن تكون لها انعكاسات على الأسواق المالية.
تغطي هذه المعلومات الصورة الأصغر منالاقتصاد مثل مايتعلق بالمعلومات عن قطاع أو شركة معينه. وعادةً ماينحصر تأثير هذهالمعلومات في القطاع أو الشركة نفسها. ومن الأمثلة على هذا النوع من المعلوماتالأخبار عن الاندماج بين شركتين، أو إدخال إحدى الشركات لأحد المنتجات أو التقنياتالجديدة، ونحو ذلك.
برنامج استثمار مشترك يهدف إلى إتاحة الفرصة للمستثمرين فيهبالمشاركة جماعياً في أرباح البرنامج و يديره مدير الصندوق مقابل رسوممحددة
يعدسعر السهم مبالغاً فيه إذا تعدى سعره ماتقترحه أسس التقييم المعيارية. ومن المعاييرلقياس درجة المبالغة في تقييم السهم النظر في نسبة سعر السهم إلى الأرباح ( p / e )، فحينما تكون هذه النسبة للسهم أعلى بشكل واضح من متوسطها لكامل السوق أو للأسواقالأخرى أو للقطاع الذي فيه الشركة يكون السهم مبالغاً في قيمته. وغالباً ما يكونهبوط السعر النتيجة المتوقعة للمبالغة في قيمة السهم.
عند امتلاك الفرد لأكثر من ورقة مالية فهوبذلك قد كوَّن محفظة استثمارية. ويتكامل بناء المحفظة بشراء أسهم أو استثماراتإضافية. ويهدف تكوين المحفظة الاستثمارية إلى اختيار الاستثمارات التي يتوقع ارتفاعقيمتها في المستقبل.
ويستطيع المستثمر تخفيض مستوى المخاطر في محفظته من خلالالتنويع فيها باختيار أوراق مالية منوعة يكون بعضها قادراً على منح عوائد جيدة تحتأي ظروف اقتصادية.
تقسم السنة المالية إلى أربعة أرباع، كل منها مدته ثلاثة أشهر. وتُلزم الهيئات التنظيمية كافة الشركات المساهمة بإصدار تقارير مالية ربع سنويةتكشف فيها عن نتائجها المالية خلال ذلك الربع. وغالباً ما تؤثر نتائج هذه التقاريرعلى سعر سهم الشركة.
يعني إعادة التوزيعإحداث تغييرات في تشكيلة المحفظة الاستثمارية، إما بإضافة استثمارات جديدة توافقأهداف المستثمر، أو بتغيير استثمارات المحفظة بسبب تغير أهداف المستثمر أو مستوىمخاطرته أو الفترة الزمنية المتاحة له.
الأرباح المبقاة هي الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها بدلاًمن توزيعها كأرباح على حملة الأسهم. وتظهر الأرباح المبقاة في ميزانية الشركةالعمومية تحت بند حقوق المساهمين، وقد يشار إليها أحياناً بالفائضالمتبقي
يحسبالعائد على الاستثمار بقسمة مجموع الأرباح المتحققة من بيع الأسهم على حجم المبالغالمستثمرة، ويعبر عنه في شكلنسبة مئوية. فعلى سبيل المثال، إذا تم استثمار 5000ريال، وأصبحت بعد عامين من استثمارها تساوي 7500 ريال ، فإن نسبة العائد علىالاستثمار تكون 50%. ويتم الحصول على هذه النتيجة بقسمة الربح وهو 2500 ريال (7500 – 5000) على قيمة الاستثمار البالغة 5000 ريال. وللحصول على العائد السنوي ، تتمقسمة الـ 50 % على عدد سنوات الاستثمار .
العائد هو الربح أو الخسارة المتحققان من الاستثماراتالتي تشمل الدخل الثابت والتغير في أسعار الأصول المستثمرة. ويمكن التعبير عنالعائد على شكل نسبة مئوية يتم حسابها بإضافة الدخل الثابت إلى التغير في أسعارالأصول المستثمرة ومن ثم قسمة الناتج على المبلغ الأساسي للاستثمار. ويمكن الحصولعلى العائد السنوي للاستثمار بقسمة نسبة العائد الإجمالي للاستثمار على عدد سنواتالاستثمار.
الإيرادات هي الأموال التي تُجنى مقابل تقديم منتجٍ أو خدمةٍ. وتختلف عنالأرباح في أن الأرباح تمثل المتبقي من الإيرادات بعد خصم تكاليف الإنتاج والتوزيعأو تكاليف تقديم الخدمة ، و دفع أي ضرائب مستحقة أخرى.
تعرف المخاطرةبإمكانية خسارة أصل رأس المال المستثمر أو خسارة القوة الشرائية له. وتحملالاستثمارات نسباً متفاوتة من المخاطر. وبشكل عام، كلما زادت مستويات المخاطرة زادتمعها إمكانات تحقيق عوائد أعلى.
السهم هو استثماريمثل حصة الملكية في الشركة ويخوِّل المالك له الحصول على جزء من أرباح الشركةوأصولها.
يطلق على حقوقالمساهمين أحياناً صافي الأصول، ويتم حساب حقوق المساهمين بإضافة الأرباح المبقاةلدى الشركة، وهي المبالغ المتبقية بعد توزيع الأرباح على حملة الأسهم، إلى الأموالالمستثمرة لدى الشركة. ويخصم من ناتج إضافة ماذكر جميع التزامات الشركة القصيرةوالطويلة الأجل. ويتم الإشارة عادةً إلى حقوق المساهمين (صافي الأصول) في التقريرالمالي السنوي.
القطاع يطلق علىمجموعة الشركات التي تعمل في مجال نشاط واحد. ويجري عادةً قياس أداء سهم شركة منالشركات نسبةً إلى متوسط الأداء العام لشركات القطاع، وذلك بهدف إيضاح أداء السهمالحقيقي مقارنةً بالأسهم المماثلة في القطاع نفسه.
الورقة المالية هي مستند يُظهر الامتلاكالقانوني من قبل الشخص لسهم في شركة المساهمة، ويعكس امتلاك الشخص لها قيمة مالية. وفي الماضي كان يُصدر للورقة المالية وثيقة مطبوعة، إلا أن ذلك تغير بعد نشوءالوثائق الإلكترونية
يُقيم السهم بأقل من قيمته عندما يتم تداوله بسعر أقل من قيمتهالحقيقية التي تقترحها أسس التقييم المعياريه مثل أرباح الشركة الجيدة أو سمعتها. وقد يحدث هذا أحياناً عندما ينصرف المتداولون لسبب أو لمجموعة من الأسباب عن الإقبالعلى سهم الشركة.
التقييم هوعملية تقدير القيمة للأصل أو للاستثمار. ويمكن أيضاً أن يعني تقدير القيمةالمستقبلية باستخدام بيانات تشمل معدلات مختلفة مثل معدلات السعر إلى العائد، أوالسعر إلى المبيعات، أو السعر إلى القيمة الدفترية . ويمكن أن يتم التقييم بناءًعلى التوقعات طويلة الأجل بقيام الشركة بتطوير منتج أو التوسع في الحصة السوقية.
التذبذب يشير إلى المدى والسرعةاللذين تتغير ضمن نطاقهما أسعار الأسهم ،أو مؤشرات القطاعات أو مؤشرات السوقالمالية. وعندما يشار مثلاً إلى أن السهم متذبذبٌ، فهذا يعني أن أسعاره تنخفضوترتفع بشكل حاد في فترات زمنية قصيرة.
المستثمرون المخاطرون
يركِّز المستثمرون المخاطرونعلى الاستثمارات التي يمكن أن تحقق نمواً قوياً. ويقبل هذا النوع من المستثمرينمخاطر خسارة جزء من رؤوس أموالهم، في مقابل توقعهم بتحقيق عوائد أكبر. وغالباً ماتشمل هذه الشريحة من مستثمرين في مقتبل العمر أمامهم سنين طويلة لاستثمار مدخراتهمإلى حين فترة التقاعد. كما تشمل المستثمرين من ذوي الأهداف الاستثمارية طويلةالمدى. ويستثمر هؤلاء في الشركات التي تظهر إمكانات نمو كبيرة، مثل الشركات حديثةالتأسيس، أو تلك التي تعمل في قطاعات رائدة. وبالرغم من أن هذا النوع من الشركاتيحمل إمكانات نمو كبيرة إلا أنه في الوقت نفسه يتعرض لذبذبات حادة، وعادة ما تحققأسعار هذه الشركات ارتفاعاً بوتيرة أكبر وانخفاضاً بوتيرة أقل مقارنة بمتوسط التغيرفي أسعار الشركات المدرجة في السوق المالية.
الأصول (الموجودات)
هي كل ما يُملك وتكون له قيمة نقدية، بما في ذلك الأموالالتي يدين للشركة بها آخرون. وبذلك تكون أصول الشركة كل ما تمتلكه، من النقدوالآلات، إضافة لمديونيتها لدى الآخرين.
التقريرالسنوي
هو التقرير الذي يتوجب على كل شركة مساهمة عامة أن تزود بهمساهميها كل عام. ويتضمن قائمتي المركز المالي والدخل. ولا يقتصر التقرير السنويعلى التفاصيل المالية فحسب بل يشمل معلومات عامة عن الشركة.
قائمة المركز المالي
تقدم قائمة المركز المالي نظرة شاملة عنوضع الشركة المالي في تاريخ محدد . وتشتمل القائمة على ثلاثة أصناف من المعلومات هي : الأصول (الموجودات)، والمطلوبات (الخصوم)، وحقوق المساهمين (صافي الأصول). وتسمىقائمة المركز المالي بهذا الاسم لأنها مكونة من مجموعتين من الأرقام (الأرصدة) التييجب أن تتم موازنتهما: حيث يجب أن تساوي الأصول كلا من المطلوبات مضافاً إليها حقوقالمساهمين. وتعد قائمة المركز المالي أحد الجزءين المهمين التي يتكون منهما التقريرالمالي ربع السنوي.
القيمة الدفترية
القيمةالدفترية هي صافي قيمة أصول الشركة، أو إجمالي الأصول بعد خصم المطلوبات. وبمقارنةالقيمة الدفترية للشركة مع قيمتها السوقية يستطيع المستثمر تحديد ما إذا كان سعرالسهم أعلى أو أقل من قيمته العادلة.
الأصولالرأسمالية
الأصول الرأسمالية هي أصول طويلة الأجل ولايتم تداولها بيعاًوشراء ضمن العمليات التجارية المعتادة للشركة. ومن أمثلتها الآلات و المبانيونحوها.
المكاسب الرأسمالية
المكاسبالرأسمالية هي تلك الناتجة عن بيع أصل من الأصول الرأسمالية بسعر أغلى من السعرالذي دفع لشرائه.
الخسائر الرأسمالية
الخسائرالرأسمالية هي تلك الناتجة عن بيع أصل من الأصول الرأسمالية بسعر أقل من السعر الذيدفع لشرائه.
الفائدة المركبة
هي الفائدة التييتم احتسابها بشكل تراكمي بحيث تتزايد قيمتها بمرور السنوات ، ويتم احتسابها بناءاًعلى إجمالي المبلغ الذي يمثل أصل المبلغ المستثمر مضافاً إليه الفوائد المكتسبةسابقاً.
المستثمرون المحافظون
تتركز أولوياتالمستثمرين المحافظين في المحافظة على رؤوس أموالهم التي استثمروها. لذلك يتفادونالمخاطر التي قد تؤدي للنيل منها. حتى لو كان ذلك على حساب رضاهم بعوائد معتدلة. وفي بعض الأحيان، تكون هذه المنهجية المحافظة مناسبة. فعلى سبيل المثال، لو كان لدىالمستثمر التزامات مالية كبيرة في تجارته الخاصة، أو أنه متقاعد، أو مقبل علىالتقاعد في المستقبل القريب، فمن غير الحكمة عندئذ أن يستثمر كثيراً من أصوله فيأوراق مالية متذبذبة.
تكلفة المبيعات
تكلفةالمبيعات هي كافة النفقات التي تدخل في إنتاج منتجات الشركة. و يمكن أن تتضمن هذهالنفقات على سبيل المثال مصاريف الإنتاج والتسويق ورواتب الموظفينوغيرها.
الأصول المتداولة
الأصول المتداولةهي قيمة الأصول المتوافرة للشركة سواء من النقد، أو ما يمكن تحويله بسهولة إلى نقد،بما في ذلك حساب مديونياتها لدى الآخرين، والمخزون، والأوراق المالية المعدةللمتاجرة قصيرة الأجل. وتعد الأصول المتداولة مهمة لأنها تستخدم لتغطية المصاريفاليومية للشركة اللازمة لمزاولة نشاطها.
التنويع
التونيع هو استراتيجية استثمارية يوزع من خلالها الفردأمواله المتاحة للاستثمار على أسواق أو صناعات أو أوراق مالية مختلفة. ويهدفالتنويع إلى حماية المحفظة الاستثمارية للفرد في حال تراجعت العوائد المتحققه منأحد القطاعات أو الأوراق المالية المختارة.
الربحالموزع
الربح الموزع على السهم هو الجزء من إيرادات الشركة الذي يتمتوزيعه على المساهمين فيها كعائد على استثماراتهم. وتوزع الأرباح في شكل نقود أوأسهم، ويكون توزيعها كل ربع أو نصف سنة، أو يكتفى بتوزيعها بشكل سنوي. وغالباً مايتم الإعلان عن توزيع الأرباح بتوصية من مجلس إدارة الشركة.
خطة إعادة استثمار العوائد
خطة إعادة استثمار العوائد يقصد بهاالحالة التي تسمح فيها الشركات المساهمه للمستثمرين في أسهمها تلقائياً بإعادةاستثمار الأرباح الموزعة عليهم في شراء حصص إضافية من أسهمها. وتمكّن هذه الخطه منالبناء التدريجي المركب للاستثمارات، كما تمكَّن الاستفادة من سياسة خفض متوسطالتكلفة الاستثمارية.
السوق المالية
السوقالمالية هو المكان الفعلي الذي يتم فيه تداول الأوراق المالية، كما تشمل الشراءوالبيع الإلكتروني المنظم للأوراق المالية.
النفقات
هي المصاريف التي تتحملها الشركة خلال مزاولتها نشاطهاالتجاري ، وتشمل على سبيل المثال المصروفات المتعلقة بإدارة شؤونالشركة
إجمالي الناتج المحلي
إجماليالناتج المحلي هو إجمالي القيمة النقدية لكل ما ينتج في الاقتصاد من سلع وخدماتخلال عام واحد. ويستخدم إجمالي الناتج المحلي كمؤشر على صحة وسلامة وإنتاجيةالاقتصاد المحلي للدولة.
إجمالي الهامشالربحي
يمثل إجمالي الهامش الربحي حاصل قسمة إجمالي قيمة المبيعات بعدخصم التكاليف على إجمالي قيمة المبيعات. ويعبر عنها في شكل نسبة مئوية. على سبيلالمثال، إذا كانت مبيعات إحدى الشركات تساوي 100 ألف ريال، وكانت تكاليف مبيعاتهاتساوي 75 ألف ريال، فإن إجمالي الهامش الربحي لها يساوي 25% ( 100.00 – 75.000 ) والناتج مقسوما على 100.000
النمو
نموالاستثمار هو الزيادة في القيمة المالية للأصول المستثمرة مع مرور الزمن. وبعكسالاستثمارات التي توفِّر عائداً ثابتاً من الدخل, فإن هناك استثمارات لا تهدف إلىذلك، وإنما إلى تحقيق نمو مضطرد في القيمة المالية للأصول المستثمرة مع مرورالزمن.
الدخل
يمثل الدخل، الذي يعرفأيضاً بالعائد، إجمالي المبالغ النقدية والأصول الأخرى التي تعود منفعتها للأفرادأو الشركات.
قائمة الدخل
قائمة الدخل هيالجزء من القوائم المالية التي تظهر صافي أرباح أو خسائر الشركة لفترة زمنية محددة،وغالباً ما تكون لربع سنة أو نصف سنة أو سنة كاملة.
التضخم
التضخم هو الارتفاع الكبير و المستمر لمعظم أسعارالسلع و الخدمات. وغالباً ما يكون التضخم مصاحباً لفترات الانتعاشالاقتصادي.
التداول بناءً على معلوماتداخلية
يكون تداول المطلعين من الأشخاص التنفيذيّين في الشركة المساهمة،أو أعضاء مجلس إدارتها، أو كبار الملاك فيها تداولاً نظامياً إذا كان قرار التداولمبنياً على معلومات متوفرة للعامة. أما حين يكون التداول بناءً على معلوماتٍداخليةٍ جوهرية لم يتم الإفصاح عنها للعامة فهذا يعد أمراً غير نظامي. ويدخل فيالمعلومات الداخلية التغيرات في الإدارة التنفيذية، أو في المركز المالي للشركة، أوفي قرارات الاندماج والاستحواذ التي لم تعلن للعموم.
كما يلحق بالأشخاصالمطلعين الأشخاص الذين لا يعملون بالشركة ولكن يمكنهم الوصول للمعلومات الجوهريةفيها وتداول أسهمها بشكل غير نظامي بناء على اطلاعهم على تلك المعلومات. ويندرج تحتهذه الفئة المحامون، والمصرفيون العاملون في البنوك الاستثمارية، والصحفيون، وأقاربمسئولي الشركة..
المخزون
المخزون يشمل كلمنتجات الشركة، سواء المنتج النهائي أو الذي في إحدى مراحل الأنتاج. ويدخل فيه أيضاالمواد الخام التي تستخدم في إنتاج المنتج النهائي.
المطلوبات (الخصوم)
المطلوبات هي الالتزامات المستحقة على أصولالشركة، التي يمكن أن تغطي البنود التالية: الذمم الدائنة (الموردون)، والأجوروالرواتب، والتوزيعات المستحقة، والضرائب، وأي ديونٍ أخرى قائمة.
السيولة
السيولة تعني الأصول المستثمرةالتي يمكن تحويلها بسرعة ويسر إلى نقد بدون خسارة أو بخسارة يسيرة في قيمتها. ويمكنأن تكون الأصول المستثمرة سهلة التسييل إذا كان من الممكن بيعها و شرائها بسهوله.
المعلومات الكلية
هي المعلومات التيتعكس الوضع الكلي للاقتصاد المحلي، أو المعلومات التي تغطي الاقتصاد العالمي. شاملاً ذلك الأخبار التي تتناول الأحداث الدولية أو الشؤون السياسية في أحد البلدانوالتي يمكن أن تكون لها انعكاسات على الأسواق المالية.
المعلومات الجزئية
تغطي هذه المعلومات الصورة الأصغر منالاقتصاد مثل مايتعلق بالمعلومات عن قطاع أو شركة معينه. وعادةً ماينحصر تأثير هذهالمعلومات في القطاع أو الشركة نفسها. ومن الأمثلة على هذا النوع من المعلوماتالأخبار عن الاندماج بين شركتين، أو إدخال إحدى الشركات لأحد المنتجات أو التقنياتالجديدة، ونحو ذلك.
الصندوقالاستثماري
برنامج استثمار مشترك يهدف إلى إتاحة الفرصة للمستثمرين فيهبالمشاركة جماعياً في أرباح البرنامج و يديره مدير الصندوق مقابل رسوممحددة
تقييم السهم بأعلى من قيمته
يعدسعر السهم مبالغاً فيه إذا تعدى سعره ماتقترحه أسس التقييم المعيارية. ومن المعاييرلقياس درجة المبالغة في تقييم السهم النظر في نسبة سعر السهم إلى الأرباح ( p / e )، فحينما تكون هذه النسبة للسهم أعلى بشكل واضح من متوسطها لكامل السوق أو للأسواقالأخرى أو للقطاع الذي فيه الشركة يكون السهم مبالغاً في قيمته. وغالباً ما يكونهبوط السعر النتيجة المتوقعة للمبالغة في قيمة السهم.
المحفظة الاستثمارية
عند امتلاك الفرد لأكثر من ورقة مالية فهوبذلك قد كوَّن محفظة استثمارية. ويتكامل بناء المحفظة بشراء أسهم أو استثماراتإضافية. ويهدف تكوين المحفظة الاستثمارية إلى اختيار الاستثمارات التي يتوقع ارتفاعقيمتها في المستقبل.
ويستطيع المستثمر تخفيض مستوى المخاطر في محفظته من خلالالتنويع فيها باختيار أوراق مالية منوعة يكون بعضها قادراً على منح عوائد جيدة تحتأي ظروف اقتصادية.
القوائم المالية ربعالسنوية
تقسم السنة المالية إلى أربعة أرباع، كل منها مدته ثلاثة أشهر. وتُلزم الهيئات التنظيمية كافة الشركات المساهمة بإصدار تقارير مالية ربع سنويةتكشف فيها عن نتائجها المالية خلال ذلك الربع. وغالباً ما تؤثر نتائج هذه التقاريرعلى سعر سهم الشركة.
فعلى سبيل المثال، إذا توقع المحللون أن تحقق الشركةأرباحاً بقيمة 5 ريال للسهم خلال ربعها المالي، وجاءت النتائج متفوقةً على توقعاتهمفقد يستجيب سهم الشركة بالارتفاع. أما إذا جاءت النتائج دون التوقعات، حتى لو كانذلك بمقدار ريال أو ريالين، فإن سعر السهم قد يتراجع لفترة معينة.
إعادة التوزيع
يعني إعادة التوزيعإحداث تغييرات في تشكيلة المحفظة الاستثمارية، إما بإضافة استثمارات جديدة توافقأهداف المستثمر، أو بتغيير استثمارات المحفظة بسبب تغير أهداف المستثمر أو مستوىمخاطرته أو الفترة الزمنية المتاحة له.
الأرباحالمبقاة
الأرباح المبقاة هي الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها بدلاًمن توزيعها كأرباح على حملة الأسهم. وتظهر الأرباح المبقاة في ميزانية الشركةالعمومية تحت بند حقوق المساهمين، وقد يشار إليها أحياناً بالفائضالمتبقي
العائد على الاستثمار
يحسبالعائد على الاستثمار بقسمة مجموع الأرباح المتحققة من بيع الأسهم على حجم المبالغالمستثمرة، ويعبر عنه في شكلنسبة مئوية. فعلى سبيل المثال، إذا تم استثمار 5000ريال، وأصبحت بعد عامين من استثمارها تساوي 7500 ريال ، فإن نسبة العائد علىالاستثمار تكون 50%. ويتم الحصول على هذه النتيجة بقسمة الربح وهو 2500 ريال (7500 – 5000) على قيمة الاستثمار البالغة 5000 ريال. وللحصول على العائد السنوي ، تتمقسمة الـ 50 % على عدد سنوات الاستثمار .
ويشمل العائد على الاستثمار الدخلالذي جناه المستثمر من استثماره علاوة على أي تحسن سعري طرأ على بيع الأصولالمستثمرة. و يمكن أن تكون عوائد الاستثمار سلبية إذا كان سعر بيع الأصول المستثمرةإضافة إلى الدخل المتحقق منها أقل من سعر شرائها.
العائد
العائد هو الربح أو الخسارة المتحققان من الاستثماراتالتي تشمل الدخل الثابت والتغير في أسعار الأصول المستثمرة. ويمكن التعبير عنالعائد على شكل نسبة مئوية يتم حسابها بإضافة الدخل الثابت إلى التغير في أسعارالأصول المستثمرة ومن ثم قسمة الناتج على المبلغ الأساسي للاستثمار. ويمكن الحصولعلى العائد السنوي للاستثمار بقسمة نسبة العائد الإجمالي للاستثمار على عدد سنواتالاستثمار.
وعلى سبيل المثال، إذا اشترى المستثمر اسهماً بقيمة 25 ريالاًللسهم ومن ثم باعها بقيمة 30 ريالاً للسهم فإن العائد على الاستثمار هو 5 ريالات. ولو أن الشراء قد تم في اليوم الثالث من شهر يناير والبيع في اليوم الرابع من الشهرنفسه من العام القادم، فإن نسبة العائد السنوية تكون 20 %، وتم الحصول على هذهالنتيجة بقسمة العائد البالغ 5 ريالات على الاستثمار الأصلي البالغ 25 ريالاً. أماإذا كانت فترة حيازة السهم خمس سنوات قبل بيعه بقيمة 30 ريالاً ، فإن العائد السنويللاستثمار سيكون 4 % ( 20 ÷ 5( .
الإيراد
الإيرادات هي الأموال التي تُجنى مقابل تقديم منتجٍ أو خدمةٍ. وتختلف عنالأرباح في أن الأرباح تمثل المتبقي من الإيرادات بعد خصم تكاليف الإنتاج والتوزيعأو تكاليف تقديم الخدمة ، و دفع أي ضرائب مستحقة أخرى.
وتصف الشركات التيتقدم خدمات كالكهرباء والاتصالات عند إصدارها لقوائمها المالية دخلها بالإيرادات،في حين تصف الشركات المصنعة لمنتجات محددة كالأغذية والملابس دخلهابالمبيعات.
المخاطرة
تعرف المخاطرةبإمكانية خسارة أصل رأس المال المستثمر أو خسارة القوة الشرائية له. وتحملالاستثمارات نسباً متفاوتة من المخاطر. وبشكل عام، كلما زادت مستويات المخاطرة زادتمعها إمكانات تحقيق عوائد أعلى.
وتحدد درجة تحمل الفرد للمخاطرة المخاطرالتي يرغب تحملها أخذاً في الاعتبار أهدافه الاستثمارية والفترة الزمنية المقررةللاستثمار. وكقاعدة عامة فإن المستثمر يقلل من العوائد الممكنة من استثماراته إذالم يكن راغباً في تحمل بعض المخاطر. فمثلاً إذا قرر وضع أمواله كوديعة في البنك،لاينطوي وجودها على أي مخاطر، فإنه من غير المرجح أن تتجاوز العوائد المتحققة لهمستوى التضخم.
السهم
السهم هو استثماريمثل حصة الملكية في الشركة ويخوِّل المالك له الحصول على جزء من أرباح الشركةوأصولها.
حقوق المساهمين
يطلق على حقوقالمساهمين أحياناً صافي الأصول، ويتم حساب حقوق المساهمين بإضافة الأرباح المبقاةلدى الشركة، وهي المبالغ المتبقية بعد توزيع الأرباح على حملة الأسهم، إلى الأموالالمستثمرة لدى الشركة. ويخصم من ناتج إضافة ماذكر جميع التزامات الشركة القصيرةوالطويلة الأجل. ويتم الإشارة عادةً إلى حقوق المساهمين (صافي الأصول) في التقريرالمالي السنوي.
القطاع
القطاع يطلق علىمجموعة الشركات التي تعمل في مجال نشاط واحد. ويجري عادةً قياس أداء سهم شركة منالشركات نسبةً إلى متوسط الأداء العام لشركات القطاع، وذلك بهدف إيضاح أداء السهمالحقيقي مقارنةً بالأسهم المماثلة في القطاع نفسه.
الأوراق المالية
الورقة المالية هي مستند يُظهر الامتلاكالقانوني من قبل الشخص لسهم في شركة المساهمة، ويعكس امتلاك الشخص لها قيمة مالية. وفي الماضي كان يُصدر للورقة المالية وثيقة مطبوعة، إلا أن ذلك تغير بعد نشوءالوثائق الإلكترونية
تقييم السهم بأقل منقيمته
يُقيم السهم بأقل من قيمته عندما يتم تداوله بسعر أقل من قيمتهالحقيقية التي تقترحها أسس التقييم المعياريه مثل أرباح الشركة الجيدة أو سمعتها. وقد يحدث هذا أحياناً عندما ينصرف المتداولون لسبب أو لمجموعة من الأسباب عن الإقبالعلى سهم الشركة.
التقييم
التقييم هوعملية تقدير القيمة للأصل أو للاستثمار. ويمكن أيضاً أن يعني تقدير القيمةالمستقبلية باستخدام بيانات تشمل معدلات مختلفة مثل معدلات السعر إلى العائد، أوالسعر إلى المبيعات، أو السعر إلى القيمة الدفترية . ويمكن أن يتم التقييم بناءًعلى التوقعات طويلة الأجل بقيام الشركة بتطوير منتج أو التوسع في الحصة السوقية.
التذبذب
التذبذب يشير إلى المدى والسرعةاللذين تتغير ضمن نطاقهما أسعار الأسهم ،أو مؤشرات القطاعات أو مؤشرات السوقالمالية. وعندما يشار مثلاً إلى أن السهم متذبذبٌ، فهذا يعني أن أسعاره تنخفضوترتفع بشكل حاد في فترات زمنية قصيرة.
رد: مصطلحات اقتصادية
صحيت خويا نعرفهم غاية في الغاية
انا نقرى المحاسبة
